أهمية العائد الصافي في الاستثمارات: دروس من جون سي. بوجل

مقدمة

جون سي. بوجل، أحد أبرز المستثمرين ومؤسس شركة فانجارد، يُبرِز في اقتباسه أهمية التركيز على العائد الصافي للاستثمارات بدلاً من العائد الإجمالي فقط. يوضح بوجل أن العائد الصافي هو العائد الإجمالي لمحفظة الاستثمار بعد خصم التكاليف والنفقات المدفوعة. هذه التكاليف يمكن أن تتضمن الرسوم الإدارية والعمولات وأي تكاليف أخرى تتعلق بإدارة وتشغيل الاستثمار.

أهمية العائد الصافي

العائد الإجمالي يمكن أن يبدو مغريًا، لكن يجب على المستثمرين أن يكونوا واعين بأن التكاليف تلعب دوراً كبيراً في التأثير على أرباحهم النهائية. من هنا، نجد أن بوجل يشدد على ضرورة الحفاظ على التكاليف منخفضة لتحقيق أكبر قدر ممكن من العائد الصافي. السبب وراء ذلك يكمن في أن التكاليف المتراكمة لديها قدرة على “تدمير” تأثير الفائدة المتراكمة، التي تُعد واحدة من أكثر الأدوات قوة في تنمية الثروة على المدى الطويل.

تأثير الفائدة المتراكمة

تأثير الفائدة المتراكمة أو العوائد التراكمية هو مبدأ اقتصادي يشير إلى تحقيق أرباح على الأرباح المحققة بالفعل. ومع مرور الوقت، يمكن لهذه الفوائد أن تنمو بوتيرة أسرع نظرًا لتراكم العوائد على الاستثمارات الأولية والأرباح المحققة. لكن عندما تتدخل التكاليف الإضافية، سواء كانت رسومًا إدارية أو عمولات تداول، فإنها تقلل من العائد الإجمالي وتحُدُّ بذلك من قوة النمو التراكمي للأرباح.

لتوضيح هذا أكثر، لنفترض أن مستثمرًا لديه استثمار بعائد إجمالي قدره 7% سنويًا، لكن عليه أن يدفع 2% كنفقات إدارية ورسوم. هنا، يتبقى له 5% كعائد صافي. على المدى الطويل، سيتمكن المستثمر الذي يتجنب هذه النفقات المرتفعة من تحقيق عائد أعلى بكثير مقارنة بمن يتجاهل تأثير التكاليف.

يجب على المستثمرين دائمًا أن يكونوا على دراية بالتكاليف المرتبطة بالاستثمار وألا يعتبروا أن العائد الإجمالي هو المعيار الوحيد للحكم على جودة الاستثمار. الاستثمار الذكي يتطلب البحث، والتحليل، والفهم الكامل لجميع العوامل المؤثرة، بما في ذلك التكاليف التي قد تبدو بسيطة في الوهلة الأولى ولكنها قد تؤثر بشكل كبير على الأرباح النهائية.

في الختام، كلمات جون سي. بوجل تحمل درسًا ثمينًا لكل مستثمر: العائد الصافي هو الذي يهم حقًا، والانتباه للتكاليف يمكن أن يكون الفارق بين النجاح والاستثمار المتواضع. الحفاظ على التكاليف منخفضة يعزز من قدرة الفائدة المتراكمة على تحقيق عوائد مستدامة ومتنامية.