- Ben Bernanke
- Janet Yellen
- Milton Friedman
- Peter Lynch
- Ray Dalio
- Paul Volcker
- Jamie Dimon
- George Soros
- Joseph Stiglitz
- Joseph Schumpeter
- Jerome Powell
- John C. Bogle
- Alfred Marshall
- Al-Waleed Bin Talal
- Carlos Slim
- لا يُمكن للسياسة النقدية أن تفعل الكثير فيما يتعلق بالنمو على المدى الطويل، كل ما يُمكننا القيام به هو محاولة التخفيف من حدّة الفترات التي يعاني فيها الاقتصاد من الكساد بسبب نقص الطلب
- كم ستدفع لتجنب كساد اقتصادي ثاني
- لقد أخطأت أنا وآخرون عندما قلنا أنّه سيتم احتواء أزمة الرهن العقاري. العلاقة السببية بين مشكل الإسكان والنظام المالي العام كانت معقدة للغاية ويَصْعُب التنبّؤ بها
- الأهم من ذلك، في الثلاثينيات، في فترة الكساد الكبير، كان الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من تفويضه، سِلبيًا بشكل كبير، ونتيجة لذلك، أصبحت الأزمة المالية شديدة للغاية، واستمرّت بشكل أساسي من عام 1929 إلى عام 1933
- بعد انهيار البورصة سنة 1929، ركزّ الاحتياطي الفيدرالي عن طريق الخطأ في سياسته على الحفاظ على قيمة الدولار مقابل الذهب بدلاً من العمل على استقرار الاقتصاد المحلي
- نظر الناس إلى الكساد باعتباره أمرا ضروريا - كفرصة لإزالة التجاوزات والعودة إلى الأخلاق البيوريتانية. هذا فقط جعل الأمور أسوأ
- إذا كنت تُريد فهم الجيولوجيا، فعليك دراسة الزلازل. إذا كنت تُريد فهم الاقتصاد، فعليك دراسة الكساد
- الدرس المستفاد من التاريخ هو أنك لا تحصل على انتعاش اقتصادي مُستدام ما دام النظام المالي في أزمة
- تعتمد التداعيات الاقتصادية لانهيار سوق الأسهم بدرجة أقل على شدة الانهيار بحد ذاتها بقدر اعتمادها على استجابة صانعي السياسة الاقتصادية، ولا سيما محافظو البنوك المركزية
- إذا انهارت البورصة، فهل سيتبعها الاقتصاد الحقيقي؟ ليس بالضرورة
- في حين تستطيع البنوك المركزية تخفيف أزمات الديون العادية عن طريق خفض أسعار الفائدة الحقيقية والاسمية، تحدث أزمات ديون حادة (أي الكساد) عندما لا يعود ذلك ممكنًا
- طباعة النقود و تسييل الديون وضمانات الحكومة هي أمور لا مفر منها في فترات الكساد التي لن تنجح فيها تخفيضات أسعار الفائدة
- عندما تكون هناك أزمة ديون وضعف اقتصادي في بلد ما، عادة ما يكون من المستحيل على البنك المركزي رفع أسعار الفائدة بما يكفي للتعويض عن ضعف العملة، لذلك يخرج المال من هذا البلد وهذه العملة لدول أكثر أمانًا
- تقليديًا، في أزمة ميزان المدفوعات، زيادة أسعار الفائدة بمقدار كافٍ لتعويض حاملي الديون بالعملة الضعيفة عن مخاطر العملة، تكون كبيرة جدًا ليتحملها الاقتصاد المحلي. ذلك لا يجدي نفعا
- في فترة الكساد الكبير في الولايات المتحدة الأمريكية، ارتفعت أسعار الذهب بسرعة عندما قام روزفلت بفك ارتباط الدولار بالذهب، وأثناء الأزمة المالية الأخيرة، ساهمت إجراءات البنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض قيمة الدولار مقابل جميع العملات، بما في ذلك الذهب
- في عام 1931، كان الكساد في اليابان كبير جدًا بحيث دفعها للتخلي عن معيار الذهب، مما أدى إلى تعويم الين (الذي تراجعت قيمته بشكل كبير)، وإلى تبنّي سياسة مالية و نقدية توسّعية كبيرة أدت إلى أن تكون اليابان أول دولة تشهد انتعاشًا ونموًا قويًا (استمر حتى عام 1937)
- يجب حذف عبارة "أكبر من أن يفشل" من قاموسنا
- لا أحد لديه الحق في عدم افتراض أن دورة الأعمال ستدور! كل خمس سنوات أو ما شابه، يجب عليك افتراض أن شيئا ما سيئا سيحدث
- أنت لا تُدير مشروعًا تجاريًا على أمل ألا يحصل ركود اقتصادي
- يجب على الناس أن يفهموا: الشركات سوف ترتكب أخطاء. لا ينبغي إعدامهم وشنقهم في كل مرة. يتوجّب علينا الاعتذار عن الأخطاء. يتوجّب علينا تصحيح الأخطاء. لقد دفع المساهمون في شركتي ثمنها. لم يتأذى أي عميل، وهذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة لي. لكنني آذيت المساهمين، وأتمنى لو لم أفعل ذلك
- المفاجأة الوحيدة بشأن الأزمة الاقتصادية عام 2008 هي أنها فاجأت الكثيرين
- إن رأسمالية السوق غير المقيدة على الطريقة الأمريكية لن تنجح. لا تستطيع البلدان النامية تحمل هذا النوع من الرفاهية. إنهم لا يستطيعون تحمل تكاليفها. إذا كان هناك خطأ، فلن يتمكنوا من دفع 2 تريليون دولار
- إن ما يقصده معظم الأميركيين عندما يقولون "نهاية الركود" هو، "متى سيعود الاقتصاد إلى وضعه الطبيعي؟ متى يمكننا الحصول على وظائف؟ متى سيعود معدل البطالة إلى 4% أو 5%؟
- فرضت الأزمة الاقتصادية والركود الكبير (2008) على الولايات المتحدة الأمريكية أعظم التحدّيات الماكرو-اقتصادية في النصف قرن الماضي، تاركة وراءها معدّلات بطالة مرتفعة وتضخّما يقلّ عن الهدف المُسطّر، ممّا استدعى سياسات نقدية تحفيزية للغاية
- تجدر الإشارة إلى أن عبارة "أكبر من أن يفشل" لا تتعلق فقط بالحجم. تُعتبر المؤسسة الكبيرة "كبيرة جدًا" عندما تكون هناك توقعات بأن الحكومة ستقوم بفعل كل ما يلزم لإنقاذ تلك المؤسسة من الإفلاس، مما يمنحها دعمًا في ما يخصّ علاوة المخاطر. الإصلاحات الرّامية لإنهاء مسألة "أكبر من أن يفشل" يجب أن تُعالج أسباب هذه التوقّعات
- لا ينبغي لأيّ مؤسسة لتمويل الإسكان أن تكون "أكبر من أن تفشل"
- لقد خلّفت الأزمة المالية والركود الكبير (2008) لدى الشركات قدرة فائضة، مما أدى إلى تقليص حوافز الاستثمار. إذا توقّعت الشركات استمرار تباطؤ النمو، فإن ذلك سيؤدي أيضًا إلى انخفاض وتيرة الاستثمار
- تحقيق نسبة تضخم أدنى من نسبة التضخم المستهدفة يزيد من القيمة الحقيقية للديون المستحقّة على الأسر والشركات ويُقلّل من قدرة البنوك المركزية على الاستجابة لفترات الركود
- في عالم يتميّز بالتجارة الدولية وأسواق رأس المال المندمجة، من الطبيعي أن تنتقل الصدمات الاقتصادية والمالية والإجراءات السياسية عبر الحدود