ضرورة تمييز أدوار المؤسسات المالية في النظام المالي

تمييز الأدوار في النظام المالي

أهمية الفصل بين الأنشطة المالية

يشير بول فولكر في هذه المقولة إلى ضرورة التمييز بين الأدوار المختلفة التي تلعبها المؤسسات المالية في النظام المالي. قال: “إذا كنت تريد أن تصبح بنكًا، فاتبع قوانين القطاع البنكي. إذا كان بنك جولدمان ساكس والآخرين يريدون القيام بتداول الملكية، فلا ينبغي لهم أن يكونوا بنوكاً.” هذه المقولة تسلط الضوء على نقطة مهمة تتعلق بفصل الأنشطة المصرفية التقليدية عن الأنشطة الاستثمارية الأكثر خطورة مثل تداول الملكية.

تعريف تداول الملكية

تداول الملكية هو نشاط يقوم فيه البنك بتداول الأسهم والأدوات المالية الأخرى بماله الخاص بهدف تحقيق ربح. بينما النشاط المصرفي التقليدي يشمل أعمالًا مثل قبول الودائع وتقديم القروض، وهي وظائف تعتبر أكثر أمانًا وأقل مخاطرة.

أهمية الانتقاء للبنوك

كلمات فولكر تحمل رسالة واضحة تتطلب من البنوك الالتزام بالقوانين واللوائح المصرفية التقليدية إذا كانت ستعمل كبنوك. بمعنى آخر، يجب على البنوك الانتقاء بين أن تكون بنوكاً تقليدية تتبع قوانين القطاع البنكي التي تهدف إلى الاستقرار المالي، أو أن تتحول إلى شركات استثمارية تأخذ على عاتقها مخاطر أكبر في تداول الملكية.

سياق الإصلاحات المالية

تأتي هذه الأفكار في سياق الإصلاحات المالية التي تم طرحها بعد الأزمة المالية العالمية في 2008، حيث تبين أن الخلط بين الأنشطة المصرفية والتجارية والاستثمارية كان من أسباب تفاقم الأزمة.