تأثير علماء الرياضيات على الأسواق المالية: بين النماذج الرياضية والحس الاقتصادي

تحديات الاعتماد على النماذج الرياضية في الأسواق المالية

تُعبر مقولة بول فولكر، الرئيس السابق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عن قلقه بشأن تأثير علماء الرياضيات ونماذجهم على الأسواق المالية، وتسلط الضوء على انعدام الحس الاقتصادي لدى كثير من هؤلاء المتخصصين. تُعتبر هذه المقولة إشارة تحذيرية إلى التوجه المتزايد نحو الاعتماد على النماذج الرياضية في اتخاذ القرارات المالية دون النظر إلى الجوانب العملية والحقيقية للأعمال.

دور النماذج الرياضية في الأسواق المالية الحديثة

شهدت الأسواق المالية خلال العقود الأخيرة تحولاً كبيراً نحو تبني التقنيات الحديثة والنماذج الرياضية المتقدمة لتحليل البيانات واتخاذ القرارات. هذا التوجه جاء نتيجة التطور التكنولوجي الهائل وزيادة حجم وتعقيد البيانات المالية المتاحة، مما جعل من الصعب إدارتها بالطرق التقليدية. علماء الرياضيات، بطبيعتهم، يمتزز بقدرتهم على تطوير نماذج دقيقة يمكنها التنبؤ بالكثير من المتغيرات المالية. ولكن، كما يشير فولكر، هذا لا يكفي لضمان النجاح الاقتصادي.

التحديات التي تواجه استخدام النماذج الرياضية

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل النماذج الرياضية وحدها غير كافية هو أن الأسواق المالية لا تتصرف دائمًا بطرق منطقية أو متوقعة. يتأثر السوق بعوامل عديدة، منها السيكولوجيا الجماعية للمستثمرين، السياسات الحكومية، والعوامل الجيوسياسية. هذه العوامل تجعل من الصعب للغاية بناء نماذج تأخذ في اعتبارها كل المتغيرات المحتملة.

بالإضافة إلى ذلك، الحسّ الأعمالي؛ أو الفطرة الاقتصادية المتطورة، هو عنصر أساسي في اتخاذ القرارات المالية. هذا الحسّ يأتي من الخبرة والممارسة الطويلة في الأسواق ومن فهم العوامل غير الملموسة التي تؤثر على حركة الأسواق. العديد من علماء الرياضيات قد يفتقرون إلى هذه الخبرة العملية؛ إذ يعتمدون بشكل رئيسي على الأرقام والمعدلات، وليس على معرفة السوق الحقيقية التي تتطلب عادةً مزيجًا من العلم والفن.

أيضاً، النماذج الرياضية تعتمد على البيانات التاريخية لتوقع الحركات المستقبلية للسوق. ولكن الاعتماد المفرط على هذه البيانات يمكن أن يكون مضللاً، خاصة في الأوقات التي تتغير فيها الظروف السوقية بشكل جذري ولا توجد سوابق تاريخية مماثلة لتلك التغيرات.

إن مقولة فولكر تصب في الدعوة إلى توازن بين الاستخدام الذكي للنماذج الرياضية والحسّ الأعمالي الفعّال. يجب على الشركات والمتخصصين الماليين أن لا يغفلوا عن أهمية الخبرة العملية والفهم العميق للأسواق في صنع القرارات، وأن يستمروا في تطوير نماذجهم ولكن دون الاعتماد الكلي عليها.

وفي الختام، يمكن القول إن النماذج الرياضية هي أدوات قوية ولا غنى عنها في عالم المال الحديث، ولكن استخدامها بلا حسّ الأعمال قد يؤدي إلى أخطاء جسيمة وكوارث مالية، وهو ما حذر منه بول فولكر بوضوح.