ستأتي السنوات المقبلة بين الحين والآخر بانخفاضاتٍ كبيرة في السوق -وتُسبب حتى الذعر- مما سيؤثر فعليًا على جميع الأسهم. لا أحد يستطيع إخبارك متى ستحدث هذه الصدمات

عندما أصدر وارن بافيت رسالته السنوية في سنة 2017، ذكر مجموعة من النصائح والتفاصيل الاستثمارية. واحدة من بين أهم نصائح وارن : ستأتي السنوات المقبلة بين الحين والآخر بانخفاضاتٍ كبيرة في السوق – وتُسبب حتى الذعر- مما سيؤثر فعليًا على جميع الأسهم. لا أحد يستطيع إخبارك متى ستحدث هذه الصدمات.

الأوقات العصيبة أمر لا مفر منه حتى عندما تشهد سوق الأسهم نموًا هائلاً. فماذا يعني وارن بقوله ؟ و كيف يتعامل المستثمر في تلك الحالات ؟

تقلبات سوق الأسهم

تتقلب أسعار الأسهم بشكل متكرر، حيث ترتفع وتنخفض في قيمتها (أحيانًا بمبالغ صادمة) في يوم تداول واحد.

تتأثر أسعار الأسهم بالعرض والطلب. نظرًا لأن سوق الأوراق المالية يعمل كمزاد، فعندما يكون هناك مشترين أكثر من البائعين، يجب أن يتكيف السعر، وإلا فلن يتم إجراء أي صفقات. يميل هذا الموقف إلى دفع السعر إلى الأعلى، مما يزيد من عرض أسعار السوق الذي يمكن للمستثمرين من خلاله بيع أسهمهم ويغري المستثمرين بالبيع عندما لم يكونوا مهتمين في السابق بالبيع.

من ناحية أخرى، عندما يفوق عدد البائعين عدد المشترين، ويكون هناك طلب أقل، فإن من يرغب في أخذ أقل عرض سعر يحدد السعر، مما يؤدي إلى سباق نحو القاع.

عادة، تحدث الانخفاضات الكبيرة في سوق الأسهم بعد أحداث كارثية أو عوامل أخرى. بدافع الذعر، يبدأ المشاركون في سوق الأسهم البيع في محاولة لتصفية الأصول الورقية مثل الأسهم والسندات. البيع يولد المزيد من البيع حيث تغرق الأسواق بالأصول وانهيار الأسعار.

تجنب الخوف ولا تدع العواطف تأتي في طريق الاستثمار

يقول وارن إنه عندما تبدأ الأسهم في الانخفاض حتما، هناك شيئان فقط يجب على المستثمرين تذكرهما: أولاً، الخوف المنتشر هو صديقك كمستثمر، لأنه يخدم مشتريات الصفقات. ثانيًا، الخوف الشخصي هو عدوك. وسيكون أيضًا غير مبرر.

في مواجهة التصحيح للأسواق المالية، يميل المستثمر ذو الخبرة القليلة إلى الاستسلام للذعر وقد يتساءل عما إذا كان لا يزال هناك وقت للخروج من الأسواق.

تجنب الخوف ولا تدع العواطف تأتي في طريق الاستثمار. فمن المستحسن دائمًا تجنب كل ضجيج السوق وإجراء البحوث الخاصة بك. من المهم عدم المبالغة في رد الفعل وعدم ترك الخوف يسيطر عليك. إن مراحل التوتر في الأسواق المالية متكررة ويجب على المستثمرين ألا ينتبهوا لها أكثر مما يجب.

يقول وارن أن أفضل طريقة للاستفادة من هذه المواقف هي الحصول على قائمة الأسهم المميزة، إن أمكن، الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية مستدامة، في مجالات نشاط مفهومة، وشرائها بسعر معقول أقل من قيمتها الجوهرية لضمان هامش الأمان.

في جميع مراحل التوتر، يميل المستثمرون مثل بافيت إلى عدم الذعر، وغالبًا ما يعتبرون أن الوقت قد حان للاستفادة من أسعار المساومة التي يقدمها السوق لعقد صفقات جيدة.